Ingresos, consumo e inversión.

ingresosConsumoEInversion

1 Introducción

El articulo de hoy versa sobre como decidir que parte de los ingresos corrientes se ahorran y que parte de los ingresos corrientes se gastan ( se utilizan para consumo ).

Los ingresos corrientes serian el dinero que recibimos cada mes: nominas, alquileres de inmuebles, dividendos, intereses de depositos y cuentas remuneradas, etc.

2 Consideraciones previas

¿Que hago con los ingresos que he obtenido este mes?¿Que parte de los mismos los dedico a consumo y que parte los dedico a ahorrar/invertir?

Para mi no tiene sentido plantearse esta pregunta solo para los dividendos, o solo para el salario, o solo para el aquiler de un piso que se tiene alquilado. Lo que cuenta es lo que se hace con el total. Si los ingresos de uno son 2000€ al mes, para el asunto que estamos tratando da igual que todo sea salario, como que solo sea nomina la mitad y el resto sean dividendos, o que los 2000€ procedan completamente de dividendos e intereses.

Hay gente que piensa que el dinero no da la felicidad o que no es importante.

Lo que yo pienso es que el dinero es solo un medio. No un fin en si mismo. El dinero es tan importante como lo que se puede comprar con el, en especial cuando la unica posibilidad de conseguir esas cosas legalmente es comprandolas. Es decir, el dinero es solo un medio para consumir.

Para la mayoria de nosotros, la satisfaccion de nuestras necesidades basicas requiere el gastar dinero. Asi funciona el mundo en el que vivimos. Algunos ven un avance en la vuelta al trueque pero yo lo veo mas bien como un paso para atras.

Hoy en dia la palabra "consumo" parece que tiene connotaciones negativas. El consumismo es lo que esta arruinando el planeta. Asi debe ser, pero parte de lo que consumimos lo consumimos para satisfacer nuestras necesidades basicas, con lo cual consumir es necesario.

Supondre de ahora en adelante que el consumo tiene dos fines:

  1. satisfaccion de las necesidades basicas, y
  2. disfrute extra ( mas alla de las necesidades basicas ).

El disfrute extra podriamos etiquetarlo como "caprichos y juguetes". Gastos en ocio y en viajes de placer, por ejemplo. Lo de "extra" viene de que la satisfaccion de las necesidades basicas ya conlleva cierto disfrute.

Se puede argumentar que la distincion entre necesidades y caprichos no es clara.

Para simplicar, podemos decir que un gasto en una necesidad basica es aquel gasto que si no lo puedes realizar te va a hacer mas desgraciado, mientras que un gasto en un capricho es aquel que si no lo haces NO te va a hacer sentirte mas desgraciado por ello.

Es decir, el gasto en necesidades basicas es condicion necesaria para ser feliz, mientras que el otro tipo de gasto en caprichos y jugetes no lo es.

El gasto en caprichos tambien lo considero bueno para el que lo realiza en tanto en cuanto aumenta su felicidad/disfrute de la vida, en mayor o menor medida.

A mi me parece que este tipo de gasto sigue la ley de los rendimientos decrecientes: es decir, cuanto mas se gasta uno en caprichos, mas pequeño es el retorno del dinero gastado en terminos de disfrute.

Es decir, una persona que solo gasta 20€ al mes en caprichos los disfruta mucho mas de lo que los disfruta otra persona que se gasta esos mismos 20€ despues de haberse gastado otros 2000€, tambien en caprichos, ese mismo mes.

Aun asi, cuanto mas gasta uno en caprichos mejor: ¡Viva el consumo! Lo que quiero decir, es que, esto, por si solo, contribuye a la felicidad y que cuanto mas, mejor.

Esto es asi si no tenemos en cuenta otras variables como puede ser el precio a pagar por consumir mas ( trabajar mas horas o el impacto medioambiental, por ejemplo ).

Hemos comentado que el tener las necesidades basicas satisfechas es condicion necesaria para ser feliz. Pero no solo eso: tambien aumenta mucho la calidad de vida el sentirse seguro, el tener la confianza de que en el futuro uno tendra la capacidad de satisfacer sus necesidades basicas y la de los familiares dependientes.

Para disminuir el riesgo de no poder satisfacer las necesidades basicas en el futuro nos aseguramos. Aqui utilizo la palabra "seguro" en general, incluyendo el auto-seguro, que seria algo asi como tener un buen colchon para hacer frente a cualquier eventualidad.

Asi el dinero que se invierte/ahorra tendria dos funciones:

  1. aumentar el flujo de ingresos futuros ( mediantes las rentas de los activos que se compran ),
  2. asegurarnos a nosotros mismos en caso de que nos vengan mal dadas.

Estas dos funciones nos son independientes, ya que la primera contribuye a la segunda.

Aqui no estoy considerando ahorro el dinero que se puede ir apartando cada mes para comprarse algo al contado en el futuro. Por ejemplo, el dinero que puedo ir apartando cada mes para comprarme un coche al contado dentro de un par de años no lo estoy considerando dinero destinado al ahorro sino dinero destinado al consumo.

Es decir, cuando me refiero al ahorro me estoy refiriendo a una forma de aumentar el patrimonio, mas concretamente la parte del patrimonio que esta en efectivo.

Voy a partir del supuesto de que todos los ingresos que uno obtiene a lo largo de la vida los gasta en vida ( en consumo ). Es decir, que no deja en herencia nada.

Hay mucha gente que quiere dejar un patrimonio a sus herederos cuando les llegue la hora, pero en realidad esta forma de proceder no conduce a un resultado optimo, en mi opinión. Si generacion tras generacion, la gente consume a lo largo de sus vidas menos de lo que ingresan, los patrimonios crecerian indefinidamente, generacion tras generacion, sin beneficiarse nadie en la cadena de herederos de ese aumento indefinido del patrimonio.

Ademas, en la practica, en esta cadena de sucesivos herederos, eventualmente aparece un "listillo" que decide no dejar nada para los sucesivos herederos. Yo prefiero emplear mi dinero en un capricho que dejarselo a mi tataranieto para que el se de un capricho.

Aparte de estos razonamientos mas o menos logicos, este supuesto englobaria aquellos padres que creen que con darles una buena educacion a sus hijos ya han cumplido de sobra y aquellos que piensan que es mas justo que sean ellos lo que disfruten de su dinero que el que lo disfruten sus hijos.

En general, con la independencia de los hijos llega el momento en que los padres deciden que si sus hijos quieren comprarse algo, han de ser los hijos los que consigan por sus propios medios los ingresos necesarios para llevar a cabo esas compras. Esto incluye el gasto que los hijos hacen para satisfacer sus necesidades basicas.

Por todo ello, me restringire al caso en el que el inversor/ahorrado se gasta en vida todos los ingresos que obtuvo en vida por considerarlo el caso mas general. No es que yo defienda esta opcion como la mejor en cualquier caso. Yo, personalmente, no me decantaria por esta opcion si tuviese un hijo que supiese que no va a poder ser un adulto independiente.

¿Es buena idea ahorrar/invertir toda la vida?

Supongamos que supiesemos cuando vamos a morir exactamente y cuanto nos vas a costar el satisfacer nuestras necesidades basicas cada mes de nuestras vidas. Este mes, el que viene, … y el mes antes de irnos al otro barrio. Supongamos tambien que conocemos cuales van a ser nuestros ingresos mensuales cada mes del resto de nuestras vidas.

En este caso seria mucho mas facil decidir cuanto dinero ahorrar y cuanto gastar en consumo cada mes. Pero este no es el caso: no lo sabemos. Es mas, no solo no lo sabemos, sino que, ademas, no lo podemos saber, porque no somos adivinos.

Puede ocurrir que uno se haga con un buen colchon y que se muera poco despues de conseguirlo. En este caso, ha habido un coste de oportunidad: ese dinero lo podria haber disfrutado el inversor/ahorrador en vida. Una vez muerto, dificil lo tiene.

En el otro extremo, uno puede hacerse las cuentas de que va a vivir solo hasta los 100 años de edad, reduciendo su patrimonio paulatinamente hasta no tener nada al cumplir los 100 años, y tener la buena suerte ( o mala, según se vea ) de vivir 20 años mas, que alguno llega a los 120. En este caso, uno se quedaria con el culo al aire, en un momento en que es imposible vivir de las rentas del trabajo. Por otra parte, muchos padres no quieren ser una carga para sus hijos.

De esta forma, el auto-asegurarnos nos impediria el poder gastar en consumo nuestro patrimonio ya que necesitamos un cochon que nos de seguridad. Ese colchon sería los activos que uno puede poseer ( su patrimonio ) y las rentas que esos activos generan.

En cualquier caso, no hay limite a la cantidad de recursos que uno puede emplear en minimizar el riesgo de no tener las necesidades cubiertas en el futuro. Aqui, se me ocurre por ejemplo lo que una empresa privada podria pedirte por un tratamiento para una enfermedad que no cubriese la sanidad publica llegado ese momento. Tampoco sabemos lo que pueden costar los servicios de una residencia para ancianos dentro de 30 0 40 años.

Como lo que importa aqui es el sentirse seguro, lo que uno podria esperar de los mas aversos al riesgo, de los mas temerosos, es que gastasen menos en caprichos y ahorrasen/invirtiesen mas, mientras que los mas echados para adelante, gastarian mas en caprichos a lo largo de la vida. Esto es como el cuento de la hormiga y el saltamontes. Algunos somos mas hormigas y otros mas saltamontes. Algunos nos pasamos de hormigas y otros nos pasamos de saltamontes. Como en otros contextos las virtud esta en el termino medio. Pero, ¿como encontrar ese termino medio?.

Igual que ocurre con los estilos de inversion, renta fija o renta variable, segun sea el perfil de riesgo de cada uno, asi tiene uno que decidir cuanto se gasta en caprichos y cuanto se gasta en asegurarse el tener las necesidades actuales y futuras cubiertas con la mayor probabilidad posible ( mayor probabilidad implica menos riesgo y mas dinero que debe ser dedicado a esta tarea ).

Recapitulemos los supuestos que he hecho:

  1. ingresos totales = gasto total en consumo ( los de toda una vida )
  2. consumo = necesidades + caprichos
  3. la gente quiere asegurarse las necesidades actuales y futuras ( en mayor o menor medida ).

Lo que uno puede preveer es que el gasto en cubrir las necesidades basicas aumente con la edad. Especialmente por el tema de la dependencia ( la residencia ) y por los gastos medicos.

Por una parte, para que uno se quedase tranquilo lo antes posible de que va a poder satisfacer sus necesidades basicas actuales y futuras, seria buena idea el centrarse al 100% en este objetivo y una vez alcanzado empezar a disfrutar de caprichos.

Por otra parte, pienso que 200€ gastados en caprichos de joven se disfrutan mas que 200€ gastados en caprichos a una edad avanzada. Por esto motivo conviene ir realizando gasto en caprichos desde el primer momento que se tienen ingresos que lo permitan.

Desgraciadamente, esos mismos 200€ es mejor invertirlos cuando se es joven que cuando se es mas mayor. Por la ley del interes compuesto es mejor poner tu dinero a trabajar lo antes posible.

No solo eso: como ya he comentado anteriormente, tambien existe el riesgo de que uno NO vaya a necesitar nunca los recursos ( un seguro, un colchon, parte del patrimonio ) dedicados a asegurarnos de que podremos hacer frente a la jubilacion, a la dependecia de los cuidados de terceros, a un tratamiento caro para una enfermedad cronica, etc., en cuyo caso el resultado final seria que uno se habria privado de caprichos para nada. Estoy pensando, por ejemplo, en alguien que se muera a los 55 años estando como una rosa, por un accidente, por ejemplo, y que se muera con un patrimonio importante.

3 Conclusiones inconclusas

Llegados a este punto os preguntareis: ¿Que hacemos entonces?

Mi respuesta es: "No lo se". Cada cual tendra que analizar su situación y evaluar su aversion al riesgo. Mi proposito al escribir esto era dar ideas y empezar una discusión.

Hay que buscar un equilibrio en la decisión sobre cuanto dedicamos a caprichos y cuanto dedicamos a inversion/ahorro. Cada cual el suyo. Dada la sociedad en la que vivimos actualmente, una buena solución podria ser convertir todo el patrimonio en un seguro de rentas que pague seguro medico y la residencia antes de empezar la etapa de la vida en la que uno deja de ser independiente.

Sobre la decisión de cuanto se ahorra cada mes pienso que una buena opción es una cantidad fija ( inferior a los ingresos mensuales promedio ). Yo me decanto mas por esta opción en vez de ahorrar un porcentaje fijo de los ingresos cada mes.

¿Y vosotros que pensais sobre todo esto?

Comments

Pues tú lo has dicho muy bien. Cada persona deberá analizar.

El que tiene un objetivo "económico", como pueda ser comprarse un coche, hacer un viaje o alcanzar la independencia financiera igual disfrutará más ahorrando ese dinero que gastándolo.

El que tenga gustos caros dedicará más dinero a satisfacerlos.

Y luego está el tema de la costumbre. Muchos hablan de lo difícil que es cambiar de marcha y gastar más cuando tienes más ingresos. Otros tienen el problema contrario, que cuanto más ganan más gastan...

En mi opinión en el punto medio está la virtud. Hay que localizar un nivel de gasto razonable y el excedente dedicarlo a las dos o tres partidas que consideres necesarias. En mi opinión son tres: ahorro para imprevistos, inversión y ocio.

En mi caso no soy especialmente metódico y acabo gastando lo que me pide el cuerpo y me queda un cierto importe para ahorro e inversión con el que me encuentro cómodo, así que no he llevado el análisis más allá.

Un abrazo,
Czd

La independencia financiera se podria considerar un estado en el que las rentas generadas y que se generen por el patrimonio acumulado son y seran lo suficientemente grandes como para cubrir todo el consumo actual y futuro.

La mayor incertidumbre aqui es estimar cuantos ingresos mensuales necesitara uno en el futuro ( para consumo ).

Como he comentado antes, el gasto en necesidades aumenta con la edad.

Por lo tanto, una caracteristica de la IF seria la confianza de que con el patrimonio actual se podran cubrir las necesidades basicas futuras. Sin esta confianza dificilmente la IF seria un estado deseable, ya que no viviriamos tranquilos ante la duda de si nos llegara con lo acumulado o no nos llegara.

Los mas temerosos necesitarian un patrimonio mayor que los mas echados para adelante para el dar el paso de vivir de las rentas que generan el patrimonio.

Cuando hablaba de ahorro/inversion, ingresos y consumo, estaba pensando en promedio.

Por ejemplo, si decido apartar 500$ para consumo cada mes, no significa que me vaya a gastar esos 500$ ese mismo mes. Podria apartar algo de esos 500€ para un viaje o un coche, que compraria en el futuro.

Procediendo asi, unos meses gastaria menos de 500$ y otros mas ( como el mes que me compre el coche ), pero en promedio mi gasto en consumo seria 500€ que es lo que estoy apartando para consumo cada mes.

Gracias, Cazadividendos,

por tu participación.

¡Que ilusión mas grande me ha hecho el que te hayas pasado por mi blog!

Yo tampoco soy partidario de gastarme un cantidad x fija cada mes de manera rigida.

Determiné ( fijé ) un gasto promedio x mensual.

Si un mes gasto mas de x, no pasa nada, pero en los meses sucesivos procuro gastar menos de x, para que el promedio me vaya saliendo algo muy proximo a x.

Tampoco hay necesidad de volver a esa media rapidamente. No hay prisa.

Pues como dices, esto es muy personal y lo importante es que las cosas cuadren y la persona se sienta bien.
Aunque parezca mentira, yo creo que hay una tercera razón para ahorrar, podría ser algo así como "avaricia", muchas personas llegan a una edad en la cual disfrutan generando rentas y ganando dinero por el simple hecho de ganarlo, es como ganar una partida de cartas. No me lo podía creer pero he conocido a dos personas que son independientes financieramente y he escuchado cosas como no juego a la lotería porque no tengo tiempo para gastar lo que ya tengo, o la otra que no deja de trabajar por avaricia, quiere un poco más.
El tema de dejar dinero o no lo veo muy complicado, sobre todo porque salvo que te suicides no se sabe cuando uno muere. Yo mismo vi la muerte demasiado cerca hace unos meses. Lo mejor que podemos dejar a nuestros hijos es un código de valores bueno y la cabeza con las ideas claras de cómo es cómo va la vida, lo demás se puede aprender y ganar.
Sobre el ahorro yo estoy haciendo una fórmula mixta (los dividendos se reinvierten siempre y está fuera del cómputo de ingresos para este concepto), hago una parte fija de nuestros ingresos (en %) y a final de año, si ha sobrado dinero que suele suceder, pues se piensa qué hacer, gastar algo en algo extra o invertirlo, muchas veces por problemas de tiempo o trabajo se ha invertido, pero bueno ahora creo que empezaremos a gastar un poco más.
Un saludo, una entrada guapa sobre un tema delicado y con muchas opiniones diversas.
Gorka

Supongo que eso de la "avaricia" se refiere a personas que por su patrimonio se ven con las necesidades basicas actuales y futuras cubiertas y bien cubiertas.

En este caso, el seguir aumentando el patrimonio y los ingresos mensuales puede ser un tipo de aficion, ya que no necesitan aumentarlo, realmente.

No estamos diseñados para ir por la vida con los brazos cruzados.

Algunos de estos afortunados probablemente siguen trabajando en incrementar su patrimonio, cuando realmente esto no es ya necesario, simplemente por inercia y por la fuerza del habito.

Tambien esta el tema de la satisfaccion de lograr/conseguir cosas ( los objetivos propuestos ) y el de realizarse ( a uno mismo ).

Pero llegados a ese punto, esta actividad financiera es algo parecido a dedicarse a la jardineria, a hacer ejercicio, viajar, etc.

Una forma de distraerse, vamos.

Hay otra razón para ahorrar aunque no lo necesites, que son los hijos y pensar en su bienestar futuro.

Mi madre, por ejemplo, me sorprende renunciando a ciertos "placeres" porque para ella está mal gastar el dinero en ciertas cosas cuando tienes gente que quieres que quedará cuando tu mueres. En su código interno es como disfrutar sin pensar en los tuyos.

Pero incluso si se decide ahorrar para los hijos una vez estos son adultos e independientes, el problema de decidir cuanto se invierte y cuanto se dedica al consumo cada mes lo veo igual de complejo.

por tu participación.

Es un honor para mi el tener a blogeros de tu talla y de la de Cazadividendos por aqui.

Aprovecho para recomendar tu blog:

www.eldividendo.com

y el de Cazadividendos:

www.cazadividendos.com

Si tus ingresos totales no fuesen suficientes para cubrir tus necesidades basicas no podrias reinvertir los dividendos.

En el otro extremo: si tus dividendos fuesen un porcentaje muy alto de tus ingresos, y estos fuesen muy altos, podria tener sentido no reinvertir los dividendos completamente.

En los dos casos, el factor clave es los ingresos totales.

Una vez que los euros llegan a tu bolsillo son todos iguales. Ahi se mezclan y no es posible distinguir los que vienen de un sitio y los que vienen de otro.

De todas formas, en las mayoria de los casos, si a uno le dicen que elija un numero x de euros medio de ahorro/inversion mensual, es muy probable que x fuese mayor que los dividendos mensuales promedio.

Me alegro de que te haya gustado la entrada.

La unica manera que veo de gastarse todo el patrimonio en vida es adquiriendo un seguro de rentas vitalicias.

De optar por esta opcion, valga la redundancia, yo retrasaria lo mas posible la compra del seguro. Lo adquiriria justo antes de que dejase de ser independiente.

Una vez comprado ese seguro ( con la venta de todo el patrimonio ), los ingresos se dedicarian exclusivamente al consumo.

Aun asi quedaria pendiente el decidir cuanto ahorrar cada mes antes de que llegase el momento de comprar ese seguro.

En lo que he comentado arriba, he supuesto que si lo que se ahorra/invierte cada mes es mayor que los dividendos mensuales entonces se puede decir que los dividendos se reinvierten.

Es decir que si los dividendos mensuales son 500€ y te los gastas en viajes y de tu nomina, que es de 1000€, apartas 500€ para el ahorro, entonces se puede decir que estas reinvirtiendo tus dividendos.

Lo que venia a decir al principio del articulo es que el origen de los ingresos no deberia influir en la decision de que se hace con los mismos si se toma este tipo de decisiones de una manera racional.

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